II Февраль 2004
ПнВтСрЧтПтСбВс
26  27  28  29  30  31  01
02  03  04  05  06  07  08
09  10  11  12  13  14  15
16  17  18  19  20  21  22
23  24  25  26  27  28  29
Финансовый еженедельник МИР Financial weekly
Новости
Подписка
Обратная связь
Свежий номер
Карта сайта
Архив
Для подписчиков   Верховная Рада приняла в первом чтении законопроект «О холдинговых компаниях в Украине»
  Поиск 
Текущий номер   №1 (21) 9 — 15 февраля 2004 года
№1 (21) 9 — 15 февраля 2004 года


    События

    Международная жизнь

    Украина

    Тема номера

    Компании и рынки

    Аналитика

    ПФТС

    Товарные рынки

    Практикум

    Игроки

    Инвестиции

    Стиль




Аналитика
Поле интересов

Представители среднего класса Украины готовы инвестировать свободные деньги, но пока еще не очень представляют — куда и как

В конце 2003 года наша газета провела небольшое исследование потребительского поведения представителей киевского среднего класса на рынке финансовых услуг*.



Нас интересовали не столько конкретные действия, касающиеся того, как население распоряжается собственными сбережениями, сколько взгляд в будущее — общее настроение «средних украинцев» Киева, их «макроэкономические» ожидания, горизонты планирования семейных бюджетов, готовность инвестировать в различные финансовые инструменты, наконец, уровень знаний об этих инструментах. Некоторые результаты исследования мы приводим ниже.

Украинский средний класс воспринимает состояние дел в Украине вполне позитивно и смотрит в будущее с нескрываемым оптимизмом. Только 1,5% респондентов считают, что экономическая ситуация в стране за 2003 год ухудшилась и будет ухудшаться в 2004 году. 75% опрошенных, напротив, уверены в том, что за 2003 год экономическая ситуация в Украине улучшилась; 56% полагают, что в течение 2004 года ситуация еще будет улучшаться. Оценка динамики личного финансового положения еще более оптимистична: около половины опрошенных отмечает улучшения за прошедший год и прогнозирует уверенный прирост семейных бюджетов в следующем году (тогда как ухудшение в финансовом положении своей семьи отмечает или прогнозирует не более 8% респодентов).

Тем не менее степень уверенности в стабильности ситуации в стране на длительную перспективу оказывается достаточно низкой. Только треть опрошенных (34%) считает невозможным повторение финансовых кризисов, тогда как почти две трети опрошенных (61%) уверены в том, что такой кризис вполне возможен.

Эти оценки определенно коррелируют с данными, характеризующими горизонты финансового планирования киевских «средних украинцев». 55% из них полагает, что нынешняя экономическая и политическая ситуация в Украине не позволяет прогнозировать личное финансовое положение на длительный период времени. Почти три четверти опрошенных (73%) строят свои финансовые планы не более чем на год вперед (54% из них — на срок не более шести месяцев); на два года и более планирует свой бюджет только 11%; 13% вообще не строит финансовых планов.

Около половины представителей киевского среднего класса подтвердили, что делают сбережения в той или иной форме. Большинство (58%) тех, кто сбережений не имеет, объясняет это тем, что все доходы уходят на текущее потребление; 28% говорят о неуверенности в сохранности сбережений (еще один штрих к массовому «предчувствию» некоего финансового кризиса).

Учитывая потребительскую активность среднего класса, нетрудно догадаться, что наиболее распространенные цели сбережений связаны с предстоящими тратами. В основном речь идет о покупке или ремонте квартиры, хорошем отдыхе, обучении (детей или своем собственном), покупке автомобиля и бытовой техники. Впрочем, 27% опрошенных заявили, что делают сбережения без определенных целей (например, «на черный день» или «на старость»), а еще 18% инвестируют свободные денежные средства для получения дополнительного дохода.

Не стал открытием тот факт, что для целей сбережения и накопления используется в основном иностранная валюта (75% от числа тех, кто делает сбережения). Более всего нас интересовал ответ на вопрос: «Перспективы какой валюты представители среднего класса считают наиболее предпочтительными?» Почти половина опрошенных полагает, что валюта с наилучшими перспективами в ближайшем будущем — это евро. «Перспективность» доллара и гривни оценивается примерно одинаково — 22% и 18% соответственно. Особенно стоит подчеркнуть тот факт, что перспективы украинской валюты выше оценивают те, кто уже делает какие-либо сбережения — 23% в группе опрошенных против 12%, не имеющих никаких накоплений.

Только одна треть опрошенных (33%) вкладывает денежные средства при посредничестве банков и финансовых компаний. Остальные предпочитают неденежные способы накоплений (покупка недвижимости, драгоценных металлов и пр.) или же банально держат деньги «в чулке». Собственно, эти «обладатели кубышек» и являются главным резервом банков и инвестиционных компаний — ведь более 40% «не охваченных» финансовым рынком респондентов заявляет о готовности при определенных обстоятельствах воспользоваться услугами подобных учреждений.


Преобладающая причина принципиального отказа от инвестирования все та же — чувство неуверенности. 35% тех, кто заявляет о нежелании связываться с профессиональными финансистами, в качестве причины отказа называют «страх быть обманутым». На втором месте — «боязнь потерять накопления в результате какого-нибудь кризиса» (26%). Лишь незначительная часть «отказников» указывает на недостаток знаний о финансовом рынке или же высказывает убежденность в том, что инвестиции — «это очень сложно». 

На самом деле уровень информированности о доступных способах сбережения и приумножения капитала в целом является крайне низким — хорошо осведомленными в этом вопросе считают себя не более 20% всех опрошенных. В частности, о такой форме инвестирования капитала, как паевой инвестиционный фонд (ПИФ), известно лишь 12% опрошенных. Причем только 6% из них сумели правильно расшифровать аббревиатуру ПИФ, остальные же из тех, кто об этом «что-то слышал», сделали это с ошибками.

Известность названий управляющих компаний вообще крайне низка — только 7% от числа всех опрошенных смогли назвать хотя бы одну УК. При этом чаще всего респонденты упоминали таких управляющих, как «Автоальянс-инвест», «МИР» и «Кинто».

Учитывая специфику момента, значительную часть вопросов мы посвятили и проблемам пенсионного обеспечения. Выяснилось, что данная проблема имеет высокую значимость для средне- и высокодоходной части населения. Более 70% всех опрошенных задумывались о том, на какие средства они будут жить после выхода на заслуженный отдых. При этом на государственную пенсию как основной источник доходов в старости рассчитывает только 10% (!) опрошенных.


Минимальный размер ежемесячной пенсии, который опрошенные считают достаточным для себя в старости, превышает $200 (более 75% респондентов называли суммы выше этого рубежа). Уровень информированности о стартовавшей пенсионной реформе является достаточным. 70% из числа опрошенных в возрасте от 18 до 50 лет (то есть те, кого затрагивает «активная» фаза реформы) знают о новациях в пенсионной сфере. Более того, 44% опрошенных заявили, что не только знают о пенсионной реформе, но и понимают ее суть. Однако готовность передать накопительную часть пенсии в управление частной управляющей компании является довольно низкой. Управление накопительной части пенсии государственной управляющей компании устраивает две трети опрошенных. Но в будущем сделать выбор в пользу частного управляющего готовы 9% респондентов. Характерно, что основные критерии, определяющие выбор частной управляющей компании, связаны с факторами надежности, безопасности вложений (такими, как репутация компании, продолжительность работы на рынке, размер активов в управлении, наконец, поддержка компании со стороны мощной финансовой структуры). Уровень доходности респонденты поставили лишь на пятое место в рейтинге значимости факторов выбора. Меньше всего будущих пенсионеров заботит удобство расположения офиса выбранного ими частного управляющего. 

* Размер выборки: 1000 интервью. Методология: телефонные интервью.
Целевая группа: члены семьи, принимающие основные решения по семейному бюджету (в семьях респондентов уровень дохода составляет не менее 800 грн. в месяц на одного члена семьи).
Период опроса: ноябрь-декабрь 2003 года.

© «Венчурный МИР»






Версия для печати Отправить ссылку


Содержимое раздела
КУдА дует ветер на фондовом рынке Украины

На украинском фондовом рынке подул ветер перемен. На арену выходят новые игроки — компании по управлению активами, или, как их еще называют, «КУА». Что же кроется за этой загадочной аббревиатурой? Недоверчивые владельцы капитала могут подумать, что это еще один хитроумный способ опустошить их кошелек, в то время как «продвинутые капиталисты» уже давно ждали спасительного пришествия КУА.

Тайна дешевого доллара

Падение курса американской валюты продолжается, что, несомненно, выглядит странным на фоне положительного скачка экономики США и куда менее уверенного положения европейских стран. Несмотря на то, что целый ряд аналитиков указывает на отсутствие фундаментальных факторов для устойчивого подъема единой европейской валюты, доллар продолжает терять свои позиции. Тем не менее американские власти не спешат бить тревогу. С точки зрения американских экспортеров, ослабление доллара является позитивным фактором как для них, так и для экономики страны в целом.

Как защитить права акционерных меньшинств

Рыночные преобразования и приватизация привели к появлению в Украине значительной прослойки акционеров, представителей которой можно разделить на две группы — держателей контрольных пакетов (крупные финансовые и промышленные группы) и владельцев малых пакетов, так называемых миноритариев, которыми, как правило, являются рядовые граждане, в отдельных случаях государство и портфельные инвесторы — как украинские, так и зарубежные. Интересы этих двух групп различны. Первая стремится сохранить контроль над предприятием, а вторая хочет получать как можно большие дивиденды. Кроме расхождений в интересах между ними существует огромный разрыв в возможностях влияния на деятельность компании. Владельцы контрольных пакетов принимают решения, а миноритарии беспомощно наблюдают за тем, как их акции падают в цене в результате манипуляций правления. Таким образом, была выхолощена сама суть акционерного общества как экономического института. Акции стали выполнять не функции привлечения инвестиций посредством фондового рынка, а превратились исключительно в инструмент контроля над производством.

№1 (21) 9 — 15 февраля 2004 года
Гормон роста экономики
Положительные тенденции в развитии украинской экономики к концу года окончательно закрепились. Отражением этого стал рост валового внутреннего продукта (ВВП). Казалось бы, первый шаг к решению задачи увеличения ВВП, поставленной перед правительством в начале прошлого года, был сделан. Но, по мнению независимых экспертов, уже в будущем году рост замедлится — президентские выборы сделают свое дело.

№1 (21) 9 — 15 февраля 2004 года
Ставка НДС в 15%
Парламентом Украины принят в целом закон «О внесении изменений в некоторые законы Украины по вопросам налогообложения в связи с принятием закона Украины «О государственном бюджете Украины на 2004 год» (№ 4000-1). За принятие данного Закона проголосовали 296 народных депутатов Украины. Все фракции, кроме КПУ, поддержали его принятие.

№1 (21) 9 — 15 февраля 2004 года
Есть прогресс на ПФТС
Общий объем торгов на ПФТС в 2003 г. составил 3,22 млрд. грн. (91,2% от общего объема организованного фондового рынка Украины). Бесспорным лидером торгов стали корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, опционы). Торговля этими бумагами велась почти в два раза активнее, чем в 2002 г.

№1 (21) 9 — 15 февраля 2004 года
«ЛиНОС» вне санации
Хозяйственный суд Луганской области на прошлой неделе утвердил мировое соглашение с кредиторами в деле о банкротстве ОАО «ЛиНОС» (Лисичанский НПЗ), тем самым прекратив санацию этого предприятия.

№20 (20) 8 — 14 декабря 2003 года
Закон для «Укррудпрома»
20 ноября Верховная Рада приняла в первом чтении законопроект об особенностях приватизации предприятий государственной акционерной компании «Укррудпром».



Баннер ААА
II Ялтинская Конференция
Баннер ДСИ